Quando se trata de negociação de opções, o termo “ponto de equilíbrio” muitas vezes surge ao calcular lucros e perdas.

O ponto de equilíbrio é onde os ganhos e perdas do detentor da opção se igualam no vencimento. Isso depende do preço de exercício, prêmio da opção e preço do ativo subjacente.

Para uma opção de compra, o ponto de equilíbrio é igual ao preço de exercício mais o prêmio da opção. Os lucros começam quando o preço do ativo aumenta acima desse ponto. Se estiver abaixo, o detentor terá prejuízos.

Para uma opção de venda, o ponto de equilíbrio é igual ao preço de exercício menos o prêmio da opção. Os lucros começam quando o preço do ativo cai abaixo desse ponto. Se estiver acima, o detentor terá prejuízos.

Conhecer o ponto de equilíbrio ajuda na negociação de opções e nas estratégias de stop-loss. Vamos explorar alguns cenários:

1. Comprar opção de compra – o céu é o limite, e as perdas são limitadas

Quando você acha que o preço do ativo subjacente vai subir, você pode comprar uma opção de compra.

Se o preço subir, você pode comprar o ativo pelo preço predeterminado. Se cair, você não exercerá a opção e só perderá a taxa.

Imagine que você compra uma opção de compra para uma ação com preço de exercício de $50 e custo de $2. Se o preço de mercado subir acima de $50, você pode exercer a opção, comprar a ação por $50 e vendê-la por um preço de mercado mais alto para obter lucro. Se o preço atingir $60, você compra por $50 e vende por $60, ganhando $8.

Mas se o preço de mercado cair abaixo de $50, você não exercerá a opção e perderá o custo de $2.

Os lucros e perdas específicos podem ser vistos na tabela abaixo:

| Stock market price | Profit/Loss of buying call option |

|——————–|———————————|

| $30                | -$2                             |

| $40                | -$2                             |

| $52 (break-even)   | 0                               |

| $60                | $8                              |

| $70                | $18                             |



2. Vender opção de compra – lucros limitados, perdas ilimitadas

Quando você acha que o preço do ativo subjacente vai cair, você pode vender uma opção de compra.

Vender uma opção de compra significa vender um contrato, obrigando você a vender o ativo subjacente a um preço predeterminado no futuro.

Se o preço de mercado estiver abaixo de $50, o comprador não exercerá a opção, e você obterá um lucro de $2 ao vender a opção. Mas se o preço de mercado estiver acima de $50, o comprador exercerá a opção, e você terá que vender a ação por $50, incorrendo em prejuízo.

Os lucros e perdas específicos podem ser vistos na tabela abaixo:

| Stock market price | Profit/Loss of selling call option |

|——————–|———————————-|

| $30                | $2                                |

| $40                | $2                                |

| $48 (break-even)   | $0                                |

| $60                | -$8                               |

| $70                | -$18                              |

3. Comprar opções de venda – lucro ilimitado, perda limitada

Quando você acha que o preço do ativo subjacente vai cair, você pode comprar opções de venda.

Se o preço cair, você pode vender o ativo pelo preço predeterminado. Se subir, você não exercerá a opção e só perderá o prêmio.

Por exemplo, você compra uma opção de venda para uma ação com preço de exercício de $50 e custo de $2. Se o preço de mercado estiver abaixo de $50, você pode exercer a opção, vender a ação por $50 e comprá-la de volta a um preço de mercado mais baixo para obter lucro. Se o preço atingir $40, você vende por $50 e compra por $40, ganhando $8.

Mas se o preço de mercado estiver acima de $50, você não exercerá a opção e perderá o custo de $2.

Os lucros e perdas específicos podem ser vistos na tabela abaixo:

| Stock market price | Profit/Loss of buying put option |

|——————–|———————————|

| $30                | $18                             |

| $40                | $8                              |

| $52 (break-even)   | $0                              |

| $60                | -$2                             |

| $70                | -$2                             |



4. Vender opções de venda – lucro limitado, perda ilimitada

Se você acha que o preço do ativo subjacente vai subir ou não vai cair abaixo do preço de exercício, você pode vender opções de venda.

A venda de opções de venda lhe rende um prêmio. No entanto, se o preço do ativo subjacente cair abaixo do preço de exercício, você precisará comprá-lo pelo preço acordado e vendê-lo ao detentor, incorrendo em perdas ilimitadas.

Por exemplo, se você vender uma opção de venda com preço de exercício de $50 e prêmio de $2, e o preço de mercado estiver acima de $50, o detentor não exercerá a opção, e você receberá o prêmio de $2. Mas se o preço de mercado estiver abaixo de $50, o detentor pode exercer a opção, exigindo que você compre a ação por $50 e a venda ao detentor por um preço mais baixo.

Os lucros e perdas específicos podem ser vistos na tabela abaixo:

| Stock Market Price | Option Profit/Loss of selling put option |

|——————–|—————————————–|

| $30                | -$18                                     |

| $40                | -$8                                      |

| $48 (break-even)   | $0                                       |

| $60                | $2                                       |

| $70                | $2                                       |



Resumindo, a negociação de opções oferece uma variedade de estratégias para diferentes perspectivas de mercado. Calcular o ponto de equilíbrio e entender o potencial de lucro e perda de cada estratégia são cruciais para uma negociação bem-sucedida.

Lembre-se de que a negociação de opções é arriscada, e é essencial entender completamente as estratégias e seus resultados potenciais antes de se envolver nessas transações. Ao fazer sua diligência e compreender a matemática por trás da negociação de opções, você pode tomar decisões informadas que estejam alinhadas com seus objetivos financeiros e tolerância ao risco.

Consulte sempre um consultor financeiro ou faça uma pesquisa detalhada antes de entrar no mundo da negociação de opções.